2007/07/05
經濟部能源局
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▓撰文：黃旭榮 ▓圖片提供：中國鋼鐵公司
雖然國際上不乏發展ESCO模式的先例，但實施最悠久的美國亦僅有約30年的歷史。台灣發展ESCO相對於一些先進國家，如美國、日本、加拿大、南韓等，目前仍然落後許多。國內外發展ESCO模式由於涉及跨產業整合，故面臨到諸多融資、保險、效益驗證、風險保證、市場規模小等障礙，其中以財務金融方面問題占大宗。因此，本文擬從世界銀行與全球環境基金，於中國推行合同能源管理EMC（國內稱ESCO）融資成功經驗，及國內中小企業信保基金推廣「火金姑（相對保證）專案基金」之經驗，探討海峽兩岸ESCO可行之融資模式。
世界銀行與全球環境基金ESCO融資經驗
世界銀行及全球環境基金（WB╱GEF）在中國進行二階段節能促進專案，第1階段於1998年啟動，屬示範階段，資金來源包括：世銀國際復興開發銀行（IBRD）提供6,300萬美元、全球環境基金（GEF）提供2,200萬美元、歐盟（EU）提供400萬歐元、英國提供190萬英鎊等贈款。所以第1階段ESCO業者並沒有進行實質銀行融資。
第2階段於2003年啟動，屬推廣普及階段，主要內容之一就是委託和授權中國經濟技術投資擔保有限公司（簡稱中投保），利用其信用擔保業務優勢，實施ESCO融資擔保計畫，增加其從國內銀行獲得商業貸款的機會，使ESCO的產業市場能順利推展。
世界銀行建立ESCO專案擔保資金，其專案擔保資金規模為2,200萬美元，由GEF贈款提供，中國國家發展與改革委員會及財政部負責資金監管。專案擔保資金專門用於實施ESCO融資擔保計畫，為ESCO依節能績效保證合約之節能項目提供融資擔保，承擔第1位代償責任。於2004至2005年，融資擔保金額約人民幣1.6億元，總共投資金額約人民幣4.6億元，可分享節能效益約人民幣6.5億元。
中國中投保擔保計畫與機制特點
一、中投保貸款擔保計畫：主要之EMC融資計畫，由世界銀行提供技術諮詢，並由中投保落實執行，以提升中國中小企業的信用等級，使ESCO公司獲得更多的商業銀行貸款機會，進而促進ESCO融資管道的市場化。
二、世界銀行及全球環境基金於中國、巴西、印度等國均有提供資金供其發展ESCO產業，目前以中國成效最好，所以其發展步驟，由示範階段至推廣普及階段，值得國內政府、台灣TAESCO協會、綠基會等3個單位觀摩學習。
三、中國EMC融資擔保計畫機制的特點：（一）擔保資金不直接用於節能項目，承擔第1位代償責任及擔保資金槓桿作用（約10～15倍）。（二）政策性EMC商業化運作，目前以節能分享之商業化運作最多約45％，其次節能保證約15％，其他傳統節能工程約40％。
四、中投保擔保業務量：2004至2006年共擔保85件，擔保總額為人民幣2.41億元，銀行貸款總額達人民幣2.68億元。
五、中投保代償率：僅發生1件，代償率約1.2％。
六、中投保中小企業比率：資本額小於人民幣5,000萬元為中小企業，其中資本額小於500萬元約16.7％；500～1,000萬元約37.5％；1,000～5,000萬元約33.3％；5,000萬元以上約12.5％。
七、中投保EMC貸款擔保計畫機制：詳見附圖。
國內中小企業信保基金火金姑專案
國內推廣火金姑（相對保證）專案基金目的：為落實政府扶植產業發展政策，鼓勵企業投入創新研發，以提高產品附加價值，強化產業競爭力，與企業聯合協助其產、銷供應鏈之中小企業取得必要之資金融通，發揮資源共用加乘效果，有如火金姑精神，在享受自己的光芒與榮耀時，自助助人，共生共榮，促進國家整體經濟之繁榮。
其推廣火金姑專案基金之具體作法為： 一、由企業捐助，成立專款。信保基金提撥等額之相對資金支援辦理該項業務。企業捐助款以新台幣5,000萬元為原則，得視產業特性調整之，
惟最低不得少於2,000萬元。
二、由捐款企業以推薦方式決定那些上、中、下游企業、協力廠、經銷商或加盟企業可使用專案貸款信用保證。
三、信用保證總額度以專款及信保基金提供相對資金之20倍為限。即基金有1億元，申請信用保證總額度可達20億元。
結論與建議
國內推廣火金姑（相對保證）專案基金之具體作法，與中國的中投保EMC貸款擔保計畫機制之架構，非常相似，即基金來源均來自捐款（中國來自世界銀行與全球環境基金，國內來自企業捐款，建議可來自政府基金或台灣中油公司、台電公司捐款），擔保保證均由信保基金負責（中國為中投保，國內為中小企業信保基金），至於火金姑專案基金監管，可將捐款企業納入，所以「火金姑（相對保證）專案基金」如在國內ESCO產業推廣應是非常可行的。（作者為中國鋼鐵公司工程師）